【K】パパのお金の話５４〜銘柄分析その１６〜

こんにちは。

ひろし万太郎です！

お馴染みになった銘柄分析です！

今回は私も子供の頃お世話になった、

『ケロッグ』

です！

日本でも馴染み深い企業ですよね！

コーンフレークは幼い頃に食べていましたよ。

オレンジのトラ？のキャラクターが印象的でした！

ケロッグ（K）

1906年に設立された、シリアルやコーンフレーク等の食品を製造する米国大手の企業です。

日本法人も設立されており、アメリカのみならず世界各国で製造・販売されています。

食品ということで、景気後退時に強い銘柄です。

営業キャッシュフロー

営業キャッシュフローは、2017年までの3年間は右肩下がりでした。

2018年には上がりましたが、この先上がり続けるかは不安なところです。

営業キャッシュフロー・マージンについても15％を超えることができず、投資家的にはイマイチです。

営業キャッシュフローが大きく下がった2017年に、純利益が営業キャッシュフローを超えてしまっています。

配当利回り

順調に毎年増配しています。

連続増配15年です！

配当利回りは3.9%と長期投資家には嬉しい数字ですね！

月足チャート

2016年半ばまでは上がっているように見えますが、それ以降は右肩下がりのような感じです。

PERは15倍程度と割安の部類になります！

しかし、割安とはいえ下がり続けている時に手を出すのは怖いですね…

♢投資判断

ケロッグへの投資は、

「配当利回りは良くても今は無しです！」

確かに配当利回りも高く、連続増配しているので長期投資家には旨味がありそうですね。

しかし、営業キャッシュフローは継続的に増やすことができておらず、営業キャッシュフロー・マージンも15％以下であることは投資家にとって不安材料です。

ケロッグへ投資をするなら、そのほかの高配当優良株へ投資した方が賢明と言えるでしょう。

☆結論

①：ケロッグへの長期投資は「無し」

②：営業キャッシュフローは下がり気味

③：営業キャシュフロー・マージンは15%以下

④：順調に増配している

⑤：高配当ではあるが、長期投資には適していない

「配当は確かに大事ですが、投資をするにあたっては企業が信頼できるかも大事！」

ひろし万太郎