【WFC】パパのお金の話６５〜銘柄分析その２４〜
こんにちは。
ひろし万太郎です！
今回は、ちょっと久しぶりに銘柄分析です！
銘柄分析もいつの間にか２４弾になっていました。
皆さんの銘柄選びの参考に少しでもなっていたら嬉しいです！
今回は金融大手の、
「ウェルズ・ファーゴ」
です！！
こちらは投資の神様のバフェットの主力銘柄の１つでもあります！
そして、ひろし万太郎のポートフォリオの１つでもあります！
（バフェットと並べるのは大変恐れ多いですが…）
「バフェットが投資しているから、絶対大丈夫！！！」
というわけではありません！
実際に投資して大丈夫なのかは、自分の目で確かめることが必須です！
それではチェックしていきます！
目次
ウェルズ・ファーゴ（WFC）
1852年に設立された、現在では市場価値が世界最大の銀行です！
景気回復時に強いセクターの銘柄ですね 。
金融、ハイテクはポートフォリオの構成率は１〜２割ぐらいがオススメですよ！
金融銘柄はなにか経済の悪いニュースがあると、その影響を受けやすい気がします…
営業キャッシュフロー
2016年の営業キャッシュフローが、がくんと下がっています。
営業キャッシュフロー・マージンもその年だけ1%ちょいと、とても低い値をとっています。
純利益は毎年同じぐらいの値をとっていますが、2018年以外営業キャッシュフローよりも高いのが気になりますね。
配当利回り
ここ最近は順調に増配しています。
配当利回りは、3.91%です！
いい数字ですね！！！
連続増配は8年です。
月足チャート
2018年頭ぐらいまでは上昇傾向にありましたが、ここ最近は下降気味ですね。
2010年の株価と比較すると、1.5倍にになっています。
PERは10.6倍程度で割安です！！
投資判断
これらを踏まえて、ウェルズ・ファーゴの投資判断は、
「長期保有なら利益取れるかな〜でも少し心配…
金融銘柄をポートフォリオにいれたいなら有り！」
営業キャッシュフローを見ると、2015年〜2017年は純利益が営業キャッシュフローを超えてしまっています。
そして、2016年は営業キャッシュフロー・マージンが１％程度であり心配です。
一方で、配当利回りが3.91％、8年間増配と投資妙味がある感じがします。
心配と言いましたが、冒頭で言った通り私はウェルズ・ファーゴを保有しています。
保有した理由は、分散投資を心がけていて、金融銘柄をいれたいと思っていたからです！
そこで私が行ったのは、同じ金融銘柄の比較です。
例えば、バンク・オブ・アメリカ（BAC）ですと、営業キャッシュフローはほぼ変わりません。
しかし、配当は２％程度、増配期間は5年とウェルズ・ファーゴより劣っています。
その上で、ウェルズ・ファーゴの信頼性と、長期投資での旨味があると感じ、投資をすることにしました！
今すぐに利益が欲しいと思っている方は、難しいと思うのでおすすめできません。
（↓ ↓ ↓ 参考にバンク・オブ・アメリカ（BAC）の銘柄分析を載せておきます。）
スコア
（2019年6月9日現在）
セクター：金融
配当利回り：3.91%
連続増配年数：8年
PER：10.59倍
☆結論
①：ウェルズファーゴの長期投資は「金融銘柄から選ぶなら有り」
②：営業キャッシュフローは少し心配
③：営業キャシュフロー・マージンは2016年極端に低いが異常値と考える
④：増配は期待できそう
⑤：長期で保有する方のみ投資すべきです！
「バフェットが保有していても、クラフト・ハインツみたいなこともあるので、安心してはいけません！他人ではなく自分を信頼しましょう！」
ひろし万太郎
